Susijungus su „yearn.finance“, „SushiSwap“ pagrindai pagerėja, jis gali būti nepakankamai įvertintas

Gruodžio 1 d. Decentralizuota finansų platforma „yearn.finance“ paskelbė susijungimas su decentralizuota birža „SushiSwap“. Partnerystė – naujausia iš penkių – sujungs dviejų projektų plėtros išteklius ir sutelks dėmesį į jų automatizuotos rinkos formuotojų ekosistemos plėtrą. Be to, „SushiSwap“ užbaigs ir paleis „Deriswap“, bendradarbiaudamas su „yearn.finance“.

Dėl šio susijungimo SUSHI kaina pasirodė labai stipriai – paskelbimo dieną ji padidėjo nuo 1,60 USD iki gruodžio 7 dienos – 2,50 USD.

„OKEx Insights“, atlikdamas tam tikrą esminę analizę, gilinasi į tai, ką šis susijungimas gali reikšti SUSHI kainoms.

Trumpa „SushiSwap“ istorija

„SushiSwap“ pradėjo veikti kaip „Uniswap“, pirmaujančios decentralizuotos biržos, kopija rugpjūtį. Tuo metu jis pritraukė daug likvidumo, teikdamas likvidumo kasimo paskatas SUSHI pavidalu – tai yra žinoma kaip pirmasis „SushiSwap“ vampyro išpuolis prieš „Uniswap“..

Sukūrus „SushiSwap“, daugiau ar mažiau, „Uniswap“ privertė paleisti savo valdymo žetoną UNI ir pradėti likvidumo kasybos atlygio programą, dėl kurios iki rugsėjo vidurio smarkiai sumažėjo „SushiSwap“ likvidumas..

Tačiau „Uniswap“ kontrataka nepanaikino „SushiSwap“. Pastaroji padarė keletą valdymo patobulinimų, kurie suteikė pagrindus atsigauti. Rugsėjo 20 d. „SushiSwap“ sunkiai dangteliu viso 250 milijonų žetonų tiekimo ir nustatė šešių mėnesių uždarymo laikotarpį dviem trečdaliams kasybos atlygių, siekdama sumažinti trumpalaikį pardavimo spaudimą. Be to, „SushiSwap“ įgyvendino tikslinį „Uniswap“ verslo modelį – šeštadalį jo imėjų mokesčių arba 0,05% visos prekybos apimties paskirstymą „xSUSHI“ suinteresuotosioms šalims (t. Y. „SushiSwap“ „SushiBar“ likvidumo fondo akcijų paketas)..

Lapkričio 16 d. „Uniswap“ paskatos pasibaigė. Tuo pačiu metu „SushiSwap“ įvykdė antrą vampyrų ataką, suteikdama tuos pačius likvidumo fondus kaip ir „Uniswap“ – tik su padidintais atlygiais. Dėl to SUSHI po ilgo nuosmukio vėl atgavo savo pakilimą. Per pusmetį iki lapkričio 9 dienos kainos patrigubėjo.

Paskelbus susijungimą gruodį, SUSHI kaina vėl pakilo iki 2,50 USD – atgal į aukščiausią tašką nuo rugsėjo vidurio, prieš pat „Uniswap“ iškritus UNI žetonams ir pradėjus likvidumo kasybos programą.

SUSHI kaina išgyveno įvairius pakilimus ir nuosmukius ir dabar grįžo į tą vietą, kur buvo rugsėjo viduryje. Šaltinis: vidinis užraktas

„SushiSwap“ TVL auga, tačiau dominuoja „Uniswap“ apimtis

Šiandien „SushiSwap“ likvidumas ir prekybos mastai nėra tokie dideli, kaip „Uniswap“, tačiau vis tiek yra vienas iš pirmaujančių žaidėjų decentralizuoto mainų sektoriuje. Bendra jo užfiksuota vertė pasiekė 967 mln. USD – panaši į pagrindinės valiutų likvidumo grupės kreivės vertę, tačiau iki „Uniswap“ TVL vis tiek yra 430 mln. USD..

„Uniswap“ patyrė didelį likvidumo sumažėjimą pasibaigus likvidumo kasybos paskatinimams, o „SushiSwap“ išlaikė didėjančią TVL tendenciją. Šaltinis: vidinis užraktas

„Uniswap“ vis dar dominuoja decentralizuotų biržų prekybos apimtyje. Taip yra dėl ilgų uodegų poreikio iš mažų žetonų ir nusistovėjusios vartotojų bazės. Septynių dienų „Uniswap“ prekybos apimtys pasiekė 2,4 mlrd. USD ir sudaro 60,8% visos apyvartos, kaip rodo „Dune Analytics“ duomenys.

Kita vertus, „SushiSwap“ per pastarąsias septynias dienas pritraukė 566 milijonus dolerių – užėmė antrąją vietą.

„Uniswap“ vis dar dominuoja tarp DEX prekybos apimčių, tačiau „SushiSwap“ užėmė antrąją vietą. Šaltinis: „Dune Analytics“

Nors lyginant du DEX vis dar yra didelis prekybos apimties skirtumas, „SushiSwap“ likvidumas tam tikruose fonduose viršijo „Uniswap“ likvidumą. Pavyzdžiui, „SushiSwap“ WBTC-ETH fondo likvidumas šiuo metu yra 243 milijonai dolerių – šis skaičius yra 30% didesnis nei „Uniswap“. Likvidumo pagerėjimas gali sumažinti prekybos skirtumą. Tai savo ruožtu gali padidinti prekybos apimtį.

„SushiSwap“ jau turi pranašumą tam tikrų grupių likvidumo atžvilgiu. Šaltinis: vidinis užraktas

„SushiSwap“ rodo esminius patobulinimus

Grandinės grandinės SUSHI turėtojų skaičius pasiekė naują visų laikų rekordą – 217 000. Įžengus į gruodį, šio skaičiaus augimo tempas parodė pagreičio ženklus. Šis platesnis SUSHI pritaikymas reiškia rinkos pasitikėjimą.

SUSHI adresų skaičius auga nuo rugsėjo vidurio, o tai rodo platesnį priėmimą. Šaltinis: vidinis užraktas

Iki spalio mėnesio SUSHI kaina smarkiai sumažėjo. Tačiau po lapkričio kaina išaugo keturis kartus. Žvelgdami į pelningų adresų skaičių, matome, kad daugelis dabartinių SUSHI turėtojų praėjusį mėnesį jį nusipirko žemomis kainomis. Paskutinį kartą, kai rugsėjo viduryje kaina siekė 2,30 USD, tik maždaug 8% adresų buvo pelno pozicijose. Nuo to laiko šis skaičius smarkiai išaugo iki 45%. Šis pinigų uždirbimo efektas gali pritraukti daugiau mažmeninės prekybos prekybininkų į SUSHI.

Pelningų SUSHI adresų skaičius smarkiai išaugo. Šaltinis: vidinis užraktas

Lapkričio pradžioje iš mainų buvo nutekėta daug SUSHI – tai ženklas, kad turėtojai yra tvirtos rankos. Tai yra priešinga rugsėjo pradžiai, kai didžiulės įplaukos į biržas greitai tempė kainą žemyn.

Po lapkričio mėn. Nutekantys pinigai reiškia, kad turėtojai stebi SUSHI ateitį. Šaltinis: vidinis užraktas

Tačiau vertinant simbolinius likučius, prekybininkų skaičius DEX kortelėse labai skiriasi nuo prekybininkų skaičiaus centralizuotose biržose – tai reiškia, kad SUSHI kainos galia lieka pastarosioms.

Bendras SUSHI biržos tiekimas sudaro 53%. Šaltinis: Nansenas

„SushiSwap“ rinkoje vis dar vyrauja banginiai

Kol kas didžiausias „SushiSwap“ trūkumas gali būti mažmeninių vartotojų trūkumas. „Uniswap“ vis dar neturi konkurentų pritraukiant ilgų uodegų projektus ir vartotojus. Jis turi daugiau nei 20 kartų daugiau prekybininkų nei „SushiSwap“.

Kita vertus, „SushiSwap“ tobulėjo. Palyginti su lapkričio 14 d. Duomenimis, „SushiSwap“ auga daug sparčiau nei „Uniswap“. Tačiau tikėtina, kad artėjantis „Uniswap V3“ išleidimas dar labiau palengvins naudojimąsi vartotojais – taip toliau pritraukiant mažmeninės prekybos prekybininkus ir ilgų uodegų projektus.

„Uniswap“ turi platesnę vartotojų bazę nei „SushiSwap“. Šaltinis: Šaltinis: „DeBank“

„SushiSwap“ potencialas prisijungti prie „yearn.finance“

„SushiSwap“ atveju likvidumas ir prekybos apimtis yra nepaprastai svarbūs. Bendradarbiavimas su „yearn.finance“ gali suteikti daugiau abiejų.

Artimiausiu metu keičiantis YFI, „yearn.finance“ valdymo žetonu, bus naudojamas „SushiSwap“. „Yearn.finance“ padės sukurti „xSushi“ saugyklas, o tai padidins SUSHI suinteresuotųjų šalių pajamingumą. Tuo tarpu „keep3r.network“ suteiks galimybę keisti „SushiSwap“ operacijas be dujų be „Metawallet“.

Be to, „SushiSwap“ planuoja atidaryti skolinimo / skolinimosi rinką „BentoBox“. Šios rūšies paslaugos kaip įkaitą paprastai naudoja ETH, USDT, USDC ar WBTC; tačiau ateityje „SushiSwap“ skolinimo rinka gali naudoti savo lėšas kasybos telkiniuose kaip užstatą arba integruotis į „Cream Finance“, teikdama įvairių žetonų skolinimo paslaugas. Viršelio protokolas taip pat pridės galimybė „SushiSwap“ likvidumo telkinių draudimą.

„BentoBox“ integravo keletą naujų funkcijų. Šaltinis: „Twitter“ / @AndreCronjeTech

Šios iniciatyvos gali suteikti „SushiSwap“ daugiau funkcionalumo. Taigi „yearn.finance“ integracija gali labiau padidinti „SushiSwap“ rinkos kapitalizaciją.

„SushiSwap“ vertinimas

Pagal MonetaGecko, „SushiSwap“ rinkos kapitalizacija siekia apie 280 milijonų dolerių. Kadangi bendras žetonų skaičius viršijo 250 milijonų, jos visiškai atskiesta rinkos kapitalizacija užima 18 vietą – 540 milijonų dolerių.

Palyginimui, „Uniswap“ rinkos viršutinė riba yra apie 730 milijonų dolerių, o FDV – 3,4 milijardo dolerių. „Curve“ rinkos viršutinė riba yra 10 mln. USD, tačiau jos FDV viršija 2 mlrd. USD. „Balancer“ rinkos riba yra 130 mln. USD, o FDV – 1,3 mlrd. USD. Žvelgiant iš ilgalaikės perspektyvos, SUSHI patiria minimalų spaudimą dėl naujų žetonų išleidimo, o tai teigiama žetonų turėtojams.

„SushiSwap“ uždirbo maždaug 83 mln. USD metinių pajamų – iš jų penki šeštadaliai, arba maždaug 70 mln. USD, buvo skirti likvidumo teikėjams. Kitas šeštadalis, arba 14 mln. USD, buvo skirtas xSUSHI suinteresuotosioms šalims.

Šiuo metu „SushiSwap“ pajamos yra 83 mln. USD, šeštadalis – „xSUSHI“ suinteresuotosioms šalims. Šaltinis: Žetonų terminalas

Padalinus 83 mln. USD pajamas iš 165,5 mln. USD (t. Y. Dabartinį SUSHI apyvartinį tiekimą), pelno už akciją vertė yra 0,50 USD. Padalinus dabartinę 2,30 USD kainą už žetoną iš kainos už akciją, kainos ir pelno santykis yra 4,6.

Jei į lygtį įtrauksime 14 mln. USD pajamų, paskirstytų „xSUSHI“ suinteresuotosioms šalims, gausime kainos ir pelno santykį 27. Jei į lygtį įtrauksime visiškai praskiestą simbolinę sumą, kainos ir pelno santykis būtų 41 Šis kainos ir pelno santykis yra objektyviai neįvertintas, atsižvelgiant į jo augimo tempą ir potencialą.

„OKEx Insights“ pateikia rinkos analizę, išsamias savybes, originalius tyrimus & kuruotos naujienos iš kriptografijos profesionalų.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me