OKEx 암호화 옵션 원칙 및 전략 IV : Vega 및 변동성 거래

암호 화폐뿐만 아니라 주식 및 상품 시장에서도 보이지 않는 전반적인 시장 하락과 역사적으로 높은 변동성에 직면하여 업계 경험이 풍부한 전문가조차도 원치 않는 이주를 겪었습니다. COVID19와 그 결과에 대한 시장의 불확실성, 끝없는 석유 헤게모니 게임, 자갈을 깔고있는 경제 수단 (지금 드러나거나 파묻혀 있음)은 새로운 위기와 기회를 창출하고 있습니다. 우리가 역사에서 보았 듯이, 전설적인 투자자의 탄생, 원칙과 근거를 고수하고 유연하고 진정으로 창의적인 사고 방식을 허용하면 이번 시즌 우승에 도움이 될 수 있습니다..

시장 변동성을 활용하기 위해 OKEx 암호화 옵션 원칙 및 전략, 이번에는 Vega 및 변동성 거래에 대한 지속적인 연구부터 시작하겠습니다..

1 부. Vega

Vega는 기초의 변동성에 대한 옵션 가치의 일차 도함수, 그리고 다음과 같이 표현됩니다.

Vega는 옵션의 예상 가격에 대한 가격 변동 민감도를 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 변동성이 높으면 콜 옵션과 풋 옵션 모두 옵션의 최종 가치가 높아질 수 있습니다. 일반적으로 만기가 긴 ATM 옵션에서 가장 높음.

이전 기사의 전략으로 거래를 시도한 적이 있다면, 스 트래들과 스트 랭글, 특히 변동성과 관련하여 신중하게 헤지 된 포지션, 가치 변화를 경험할 수 있습니다. 그리고 우리는 일부가 두 가지 전략 중 하나만 구축하면 엄청난 수익, 긴 풋 사이드와 함께 스트 랭글에 더 많이. 그리고 공황에 시달 리거나 단기간 이익에 흥분하지 않고 규율을 따랐다면 최신 가격 회복은 롱 콜 측에서 또 다른 좋은 수익을 보장합니다..

또한 시장 중립적 위치가 구축 되더라도 시장에서 예측력을 높이기 위해 무엇을 할 수 있습니까? 많은 파생 상품 거래자들이 옵션을 찾는 이유?

(암시 적) 변동성이 말하고 꼬리가 개를 흔들어.

2 부. 변동성 거래

옵션을 완전히 이해하는 것은 쉬운 일이 아닐 수 있지만, 시장에서 거래하든, 현물 및 선물 거래에 대한 견적을하든 상관없이 보상 할 것입니다. 다각화 및 수익 극대화뿐만 아니라 위험 관리 관점에서도 효과적인 도구입니다..

우리는 이전에 변동성에 대해 연구했습니다. 자세히 알아 보겠습니다..

우리가 일반적으로 언급하는 변동성에는 주로 언급되는 두 가지 품종이 있습니다. 실현 된 볼륨 & 암시 된 볼륨.

실현 된 변동성은 주어진 기간 (대부분, 연간)에 대한 기초의 실제 가격 움직임이므로 분산의 제곱근 인 반면 내재 변동성은 옵션 가격에서 역 계산 된 변동성입니다. 따라서 현재 기초 가격과 기초 가격의 예상 가치 사이에 차이가 있어야합니다. 이 시점에서 우리는 거래에 대한 아이디어를 포착 할 수 있습니다. 내재 변동성이 변경되기 시작하고 실현 된 변동성이 특정 변화가없는 경우 결과적으로 어떤 결과가 나타날까요? 특히 현물과 선물 또는 영구 스왑 시장에서? 최근 혼란 속에서이 부분을 확인할 수 있습니다.

출처 : Skew.com

위에서 볼 수 있듯이 BTCUSD 내재 변동성 매일 3 개월 3 월 12 일 급증, 실현 된 변동성이 뒤 따르기 전에 13 일의 금요일을 기억합니다. 또한 더 자세히 살펴보면 지표 비대칭 변화 3 월 8 일 또한 대체 소스를 고래 / 광부 이동, 대규모 거래소에 입금, 확실히 전통적인 금융 / 상품 시장이 하락하는 가운데 현금화를위한 포지션을 준비하고 구축해야합니다. 이것은 또한 어떻게 든 관련이 카운터공격 일반적인 투자 아이디어에 대해,“비트 코인 반감은 가치 상승으로 이어질 것입니다.&보류”. (대체 소스 부분은 세부 사항과 함께 별도로 다룹니다.)

옵션 및 광범위하게 말하는 파생 상품은 “파생”이라 할지라도 기본 가격에 대한 예측력을 가지고 있습니다. 이것은 많은 시장과 학술 연구에서 입증되었으며 주식 시장의 가격 발견 소스로 활용되었습니다. 아시다시피, 파생 상품 시장의 최근 회로 차단기가 주식 시장보다 앞서 촉발되었으며, 옵션 및 / 또는 선물의 만기일에 많은 영향을 미쳤습니다. 그리고 과도한 꼬리 파는 개를 삔하고 예, 고통스럽고 잠시 동안 들어 올리기가 어렵습니다..

그래서 우리는 무엇을해야합니까? 상기시킬 사항?

Strangle은 묵시적 ​​vol. 스 트래들은 감마 효과로 실현 된 변동성 증가와 베가 부분으로 인한 내재 변동성의 절대적 영향을 모두 커버 할 수 있습니다. 그리고 이것을 구축 긴 변동성 포지션 시장 업데이트가 효과가 나타나기 전에 처음부터 언급했듯이 경제 차량은 이제 깨지기 시작하므로 새로운 환경이.

반대로, vol 단락., 일명 두 가지 전략 중 하나를 판매하는 것은 현재 시장의 높은 프리미엄으로부터 이익을 얻을 수 있으며, 정부의 조치로 변동성 감소에 베팅하여 전통 시장과 경제를 구하고 Crypto에 대한 순차적 효과, 유행성 완화 및 회복에 육체적, 정서적으로 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 화폐의 시간 가치는 변동성 매도에 큰 역할을하므로 문제가되는 하방 리스크를 철저히인지해야합니다. 따라서 가능하고 대부분 가능한 경우 옵션의 정확한 이론적 가치를 계산하고 포지션 재조정을 따라야합니다..

마지막으로, 우리의 옵션 계산기옵션 검색 귀하의 목표와 목표를 위해 저희에게 연락 주시기 바랍니다 ([이메일 보호]) OKEx의 옵션 거래 및 관련 시장에 대한 전담 지원을 항상 준비하고 있기 때문에.

Mike Owergreen Administrator
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