Kas yra palūkanų normos paritetas?

Vis labiau įsitraukdami į forex rinką suprasite, kad yra daugybė veiksnių, kurie gali turėti įtakos valiutų kursams vienu metu. Tai gali apimti tiek vidinių, tiek išorinių veiksnių masyvą. Vienas iš didžiausių veiksnių nustatant valiutų kursus yra šalies palūkanų norma. Jie yra susipynę ir pažvelgę ​​į dviejų šalių palūkanų normų skirtumą, netgi gali padėti planuoti būsimą valiutos kurso eigą. Tai pagal palūkanų normos pariteto teoriją, kurią čia paaiškinsime ir išsamiau išnagrinėsime.

Kas yra palūkanų normos paritetas?

Pagrindiniu lygiu palūkanų normos paritetas reiškia, kad neturėtumėte atsidurti tokioje situacijoje, kai jūs galite gauti daugiau naudos iš vienos šalies pinigų keitimo ir investavimo į kitą šalį, nei iš tų pinigų uždirbimo ir investavimo į savo šalį. pelną į kitą valiutą.

Prieš ieškant pavyzdžio, kaip iliustruoti šį tašką, svarbu pažymėti, kad išankstinis valiutos kursas yra neatsiejama nuo palūkanų normos pariteto teorijos, todėl Forex prekyboje greitai pakartokime skirtumą tarp neatidėliotinos palūkanų normos ir išankstinės palūkanų normos..

Taškų rodiklis: Tai yra dabartinis valiutos kursas, jei dabar prekiaujate forex rinkoje. Kaip įprastas Forex prekybininkas, tai yra kursas, kurį beveik visada pamatysite savo brokerio paskelbtame.

Persiuntimo greitis: Tai yra kursas, kurį bankas ar kita susitarimo šalis sutinka mokėti už valiutą tam tikru metu ateityje. Tai kursas, kurį taip pat pamatysite, jei prekiaujate forex ateities sandoriais.

Palūkanų normos pariteto pavyzdys

Išankstinė palūkanų norma yra svarbi, kai kalbame apie palūkanų normos pariteto teoriją. Kaip labai supaprastintą pavyzdį, jums neturėtų būti naudinga iškeisti JAV dolerius į eurus, tada investuoti į Europą ir iškeisti atgal į dolerius, daugiau nei jūs investuotumėte pinigus į JAV, o paskui gautą pelną iškeitę į eurus..

Išsamiau pavyzdį darant prielaidą, kad neatidėliotina palūkanų norma yra 0,75 euro už kiekvieną dolerį, už 10 000 USD mainus gausite 7500 EUR. Taip pat darant prielaidą, kad palūkanų norma Europoje yra 3%, jūsų grąža po vienerių metų būtų 7720 EUR.

Dabar, jei šiuos pinigus investuotumėte į JAV, išlaikytumėte didesnę palūkanų normą, tada grąžinkite pinigus į eurus vienerių metų pabaigoje, tada pasinaudosite išankstine palūkanų norma. Tai, remiantis palūkanų normos pariteto teorija, taikant formulę gautų tą patį rezultatą – 7 720 EUR.

Iš esmės tai, ką teorija ir pavyzdys turėtų parodyti, yra tai, kad dviejų šalių palūkanų normų skirtumas taip pat turėtų atitikti neatidėliotino ir išankstinio valiutos kurso skirtumą.

Dengtų arba nepadengtų palūkanų normų paritetas

Kalbėdami apie palūkanų normos paritetą, iš tikrųjų galime ją suskirstyti į dvi skirtingas rūšis. Tai apima palūkanų paritetą ir nepadengtą palūkanų paritetą. Kalbant paprasčiausia, sakoma, kad padengtų palūkanų paritetas egzistuoja, kai galioja išankstinė sutartis, fiksuojanti išankstinę palūkanų normą. Tai neturėtų palikti vietos jokiam skirtumui tarp to, kas yra sutartis, ir to, kas iš tikrųjų vyksta.

Nepadengtas palūkanų normos paritetas yra visiškai priešingas tuo, kad čia paprastai nėra sutarčių, kuriomis būtų fiksuojama išankstinė palūkanų norma. Šiuo atveju paritetas yra pagrįstas tikėtina ateities palūkanų norma. Tokiu atveju gali būti vietos klaidoms ir galbūt šiek tiek skiriasi formulės rezultatas ir tikrasis rezultatas. Tačiau tai pasakius, prognozės dėl spotų normų ateityje bus gana tikslios.

Kodėl svarbu palūkanų normos paritetas?

Yra keletas pagrindinių priežasčių, kodėl palūkanų normos paritetas yra svarbus. Pirmasis iš jų yra sustabdyti tokius veiksmus kaip arbitražas, vykstantis dideliu mastu. Dabar tokio pobūdžio dalykų vis dar pasitaiko, tačiau galimybės tai įvykti yra labai sugriežtintos. Tai yra valiutos ar turto pirkimas ir pardavimas dviejose skirtingose ​​rinkose ar vietovėse, naudojant trumpalaikį skirtumą.

Kalbant plačiau, tai trukdo ne tik mažmeninei prekybai, bet ir galingesniems prekybininkams išnaudoti rinkos spragas, kurios jiems leistų garantuotą, nerizikingą grąžą. Jei tai būtų didesnė, tai iš tikrųjų pašalintų vientisumą iš forex rinkos ir kitų ištisų šalių ar regionų. Šalutinis to rezultatas būtų tai, kad prekybininkams judant pasinaudoti šiomis spragomis, rinkoje atsiras didžiulių ir nepastovių svyravimų. Palūkanų normos paritetas suteikia tam tikrą užtikrinimą, kad to neįvyks, taigi stabilumą, kuriuo prekybininkai gali pasikliauti.

Vis dar yra keletas situacijų, kuriose galima ginčyti palūkanų normos pariteto teoriją. Tai apima tam tikras arbitražo situacijas, ypač kai technologijos ir algoritminė Forex prekyba toliau tobulėja, o prekyba pernešimu jau seniai kelia iššūkį palūkanų normos pariteto formulei, nors tai galima sušvelninti priklausomai nuo to, ar ji yra padengta, ar nepadengta..

Paskutinės mintys

Palūkanų normos pariteto samprata ir formulė gali būti tokia, kurią daugelis Forex, net ir turinčių daugiau patirties, laiko sudėtinga. Tai tiesa bent jau nominalia verte. Taikant pragmatišką požiūrį, tampa aišku, kad koncepcijos esmė yra gana paprasta, ir ji gali netgi padėti tiksliai numatyti būsimus valiutų kursus, jei jie bus tinkamai taikomi. Jei dalyvaujate sudėtingesnėse prekybos situacijose, ypač susijusiose su keliomis valiutomis ir regionais, turėsite formulę ir aiškiai suprasite palūkanų normos pariteto sąvoką, kad pasiektumėte savo Forex tikslus.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me