역 ETF 란 무엇입니까?

역 ETF는 무엇입니까?

역 ETF는 지수에 대한 일일 수익의 역수를 반환하도록 설계된 교환 거래 펀드입니다. 즉, 지수가 가치를 잃으면 펀드가 가치를 얻습니다. 반대로 지수가 가치를 얻으면 펀드가 가치를 잃게됩니다..

숏 ETF 또는 베어 ETF라고도하는 역 ETF는 역 장기 수익이 아닌 일일 역 수익률을 포착하도록 설계되었습니다. 짧은 기간 동안 포트폴리오를 헤지하거나 가격 하락을 추측하는 데 사용할 수 있습니다..

ETF 대 ETN

ETF (Exchange Traded Fund)와 ETN (Exchange Traded Note)은 매우 유사한 상품입니다. 이들은 종종 같은 의미로 사용되며 동일한 기능을 수행합니다. 그러나 중요한 차이점이 있습니다. 널리 거래되는 일부 역 상품은 실제로 ETN이므로 차이점을 이해하는 것이 좋습니다..

ETF는 자산 포트폴리오를 소유하는 신탁입니다. ETF는 지수를 추적하도록 설계되었지만 그 가치는 실제로 신탁이 보유한 자산의 가치에 의해 결정됩니다. 이는 펀드의 성과와 추적 오류로 알려진 지수간에 약간의 차이가있을 수 있음을 의미합니다..

대조적으로 ETN은 실제로 일종의 무담보 채무 담보입니다. 만기일이 있으며 발행자는 보유자에게 지수 수익을 더하거나 뺀 초기 자본금을 지급합니다. ETN은 자산의 소유권을 나타내지 않습니다. 대신, 제품은 발급자가 지원합니다..

ETN은 기존 자산 포트폴리오를 생성하기 어렵거나 비용이 많이 드는 상황에 적합합니다. 반면에 그들은 제품에 상대방 위험을 초래합니다..

레버리지 인버스 ETF

가장 널리 거래되는 많은 역 ETF는 역 수익과 함께 레버리지를 제공합니다. 즉, 3X 인버스 ETF는 지수가 1 % 하락하면 3 % 상승 할 것입니다..

이것은 포트폴리오를 헤지하는 데 필요한 추가 자본을 줄이므로 유용한 속성입니다. $ 100,000 상당의 매수 포지션이 있다고 가정 해 보겠습니다. 레버리지되지 않은 펀드를 구입하여이 포트폴리오를 헤지하려면 $ 100,000가 추가로 필요합니다. 대신 레버리지가 3 배인 레버리지 인버스 ETF를 구매하는 경우 $ 33,000 만 필요합니다..

여기에서 레버리지 ETF에 대해 자세히 설명했습니다..

시장 공매도를위한 대안

매수 포지션의 포트폴리오를 헤지하고 싶거나 지수 하락을 추측하고 싶든, 인버스 ETF는 일반 투자자가 이용할 수있는 가장 쉬운 방법 중 하나입니다. 그러나 알아 두어야 할 몇 가지 다른 접근 방식이 있습니다..

공매도 주식은 (수수료를 지불하는) 다른 투자자로부터 주식을 빌린 다음 그 주식을 판매하는 것을 의미합니다. 주식을 환매하면 대출 기관에게 반환됩니다. 공매도 주식에는 특별한 유형의 거래 계좌가 필요합니다.

선물 계약이나 CFD (차액 계약)와 같은 파생 상품을 공매도 할 수도 있습니다. 차입이 필요하지 않기 때문에 더 간단하지만 파생 거래 계좌가 필요합니다..

마지막으로 헤지하려는 자산에 대한 풋 옵션을 매수할 수 있습니다. 풋 옵션은 특정 가격에 자산을 매도 할 수있는 권리를 제공합니다. 자산 가격이 하락하면 자산을 더 높은 가격에 매도하거나 가치가있는 옵션을 매도 할 수 있습니다. 옵션 거래에는 파생 거래 계좌도 필요합니다.

역 ETF의 예

역 ETF의 세계는 소수의 발행자가 지배하고 있으며, ProShares와 Direxion이 대부분의 미국 상장 펀드를 차지합니다..

가장 큰 인버스 펀드는 ProShares Short S입니다.&P 500 ETF (SH). 이 제품은 S에 대한 역 일일 수익을 반환하도록 설계되었습니다.&P500 지수이며 비용 비율은 0.89 %입니다..

소형주 지수를 매도하려는 투자자는 ProShares Short Russell 2000 펀드 (RWM)를 구매할 수 있습니다. 이 펀드는 잘 알려진 Russell 2000 소형주 지수의 일일 역 수익률을 반환하도록 구성되었습니다..

ProShares UltraPro Short ETF (SQQQ)는 3 배 레버리지로 Nasdaq 100을 매도하는 데 유용한 제품입니다. 더 초점을 맞춘 유사한 펀드는 MicroSectors FANG + Index 3X Inverse Leveraged ETN (FNGD)으로, 광범위하게 거래되는 10 개의 대규모 기술 주식 지수의 역 수익률의 3 배를 반환하는 것을 목표로합니다. 이 지수에는 인기있는 FANG 주식, Facebook, Apple, Netflix 및 Google이 포함됩니다..

역 ETF는 다른 부문과 산업에서도 사용할 수 있습니다. 예를 들어 ProShares UltraShort 부동산 펀드 (SRS)는 Dow Jones U.S. Real Estate Index를 기반으로하며 2 배 레버리지를 사용합니다..

노출을 헤지하거나 금리 상승에 대한 추측을 원하는 채권 투자자는 Ultrashort Barclays 20 년 이상 재무부 ETF (TBT)를 구입할 수 있습니다. 이 펀드는 장기 채권에 초점을 맞추고 있으며 2 배 레버리지입니다..

유사한 ETF를 사용하여 석유, 가스,은 및 금과 같은 상품의 가격을 헤지 할 수 있습니다. ProShares UltraShort Bloomberg 원유 펀드 (SCO)는이 카테고리에서 가장 인기있는 펀드입니다. 레버리지가 2 배이고 비용 비율은 0.95 %입니다..

약간 다른 유형의 인버스 ETF는 AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF (HDGE)입니다. 이 펀드는 양적 거래 전략을 사용하여 적극적으로 관리되지만 연간 3.12 %의 비용이 발생합니다..

역 ETF의 장점

  • 역 ETF는 중요한 경제 발표 및 발표에 앞서 위험을 줄이는 데 매우 유용합니다..
  • 역 ETF는 대부분의 유동성 시장과 지수 하락으로 이익을 얻는데도 사용할 수 있습니다..
  • ETF는 주식을 빌리거나 파생 거래 계좌를 개설 할 필요가 없기 때문에 숏 포지션을 여는 가장 쉬운 방법입니다.

역 ETF의 단점

  • 역 ETF는 레버리지 ETF와 동일한 위험에 귀하의 포트폴리오를 노출시킬 수 있습니다. 마이너스 수익률은 매우 빠르게 복합화되어 프로세스에서 ETF의 NAV를 약화시킬 수 있습니다..
  • 직위는 신중하게 관리해야하며 야간 직위는 제한되어야합니다. 시장이 마감 된 후 반전이 발생하면 다음 날 시장이 열릴 때까지 포지션을 마감 할 수 없습니다..
  • 인버스 ETF는 일반 ETF보다 관리 수수료가 훨씬 높습니다..

결론

레버리지 ETF와 마찬가지로 역 ETF는 단기 투기 및 헤징에 유용합니다. 그러나 일반 ETF보다 정교하고 투자 프로세스에 새로운 위험을 도입하기 때문에 신중하게 접근해야합니다..

Mike Owergreen Administrator
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