Kredit dan Kadar Faedah – Seterusnya untuk Crypto

Pengambilan utama

  • Kadar faedah dan pasaran kredit boleh menjadi teka-teki terakhir untuk menyelesaikan keseluruhan ekosistem cryptocurrency.
  • Derivatif kadar faedah boleh menjadi sempadan seterusnya untuk industri crypto, terutama untuk pertukaran.
  • Memperoleh hasil boleh menjadi salah satu metrik untuk mengukur risiko dan turun naik token tertentu.

Gambaran keseluruhan

Pinjaman dan pengambilalihan kripto semakin mendapat perhatian pasaran hari ini. Terima kasih kepada pertumbuhan pesat DeFi dan produk inovasi dari pertukaran kripto dan dompet, lebih banyak peserta pasaran kripto kini dapat mempelbagaikan portfolio mereka dengan produk tersebut atau menjana pendapatan pendapatan pasif dengan mempertaruhkan, menabung, dan memberi pinjaman.

Segmen ruang crypto ini mungkin masih hijau dan pada peringkat awal penggunaannya lebih luas. Namun, akhirnya, sektor ini dapat berkembang menjadi salah satu bahagian paling kritikal dari ruang kripto yang lebih luas dan memberikan beberapa maklumat penting kepada pasaran, dan itu adalah kadar faedah.

Peserta pasaran mungkin dapat memberikan penilaian dan penilaian yang lebih tepat untuk syiling dan token berdasarkan kadar faedahnya, serupa dengan apa yang telah kami lakukan di pasar tradisional. Kadar faedah syarikat atau negara adalah petunjuk penting bagi kesihatan kewangannya.

Pembangun produk mungkin juga dapat membina produk terbitan baru berdasarkan kadar faedah, seperti pilihan EOSKadar pengambilalihan, atau pertukaran kadar faedah seperti yang biasa diperdagangkan di pasaran pendapatan tetap.

Artikel ini akan meneroka tahap awal ruang kadar faedah crypto, dan apa yang dapat diberitahu oleh subsektor ruang cryptocurrency yang lebih luas ini. Juga, kami akan membayangkan bagaimana pasaran kadar faedah yang matang di crypto dapat membentuk masa depan perdagangan.

Hasil pemerolehan crypto

Konsep menjana faedah dengan cryptocurrency tidak berkembang sehingga beberapa tahun kebelakangan ini, dan mempertaruhkan adalah salah satu cara untuk membuat minat dan dapat menjana pendapatan tambahan bagi pelabur. 2019 adalah tahun yang kuat untuk mengukuh, dan trend itu telah berlanjutan sebelum kejatuhan pasaran pada bulan Mac. Sekarang, kita melihat bahawa pasaran saham telah beransur pulih.

Gambar 1: Stake market staking vs market market crypto global vs USD terkunci dalam taruhan

Sumber: Staking Rewards

Walaupun pelabur mungkin dapat memperoleh pulangan yang menarik dengan menyumbang kepada rangkaian aset PoS, meningkatkan kecekapan blockchain, namun hasil di sini boleh menjadi pelbagai.

Gambar 2: Ganjaran pertaruhan tahunan dibandingkan dengan nisbah Sharpe mereka

Sumber: Staking Rewards; Messari

Menariknya, kita dapat melihat bahawa aset hasil yang lebih tinggi, biasanya dengan nisbah Sharpe yang agak lemah, yang bermaksud aset itu sendiri mempunyai pulangan yang disesuaikan dengan risiko yang lebih rendah. Sebagai contoh, hasil pertaruhan sebanyak IOST telah mencapai 10.41%, yang boleh menarik bagi banyak pelabur. Walau bagaimanapun, kedua-dua nisbah Sharpe 30 hari dan 1 tahun sebanyak IOST berada dalam keadaan negatif. Dalam buku teks, nisbah Sharpe negatif apabila pulangan pelaburan lebih rendah daripada kadar bebas risiko. Secara perbandingan, XTZ menawarkan kadar ganjaran yang jauh lebih rendah (5.72%) daripada IOST, tetapi kedua-duanya XTZNisbah Sharpe sekurang-kurangnya positif.

Sudah tentu, faktor lain boleh mempengaruhi hasil dan pulangan, seperti kadar inflasi, turun naik harga token tersebut. Pelabur juga mungkin mahu mempertimbangkan keadaan pasaran.

Pasaran kredit

Pinjaman kripto adalah bidang lain yang menarik perhatian. Sekali lagi, pelabur mungkin mendapati hasilnya sangat berbeza di antara penyedia perkhidmatan, dan di bawah ini adalah salah satu daripada banyak contoh.

Gambar 3: Kadar faedah tahunan ETH dan BTC pada pelbagai platform

Sumber: Loanscan

Selain itu, kadar faedah ini mengambang. Ini bermaksud mereka berubah dari semasa ke semasa mengikut keadaan pasaran. Perubahan ini kadang-kadang boleh berubah-ubah, bahkan tidak stabil.

Gambar 4: Kadar faedah tahunan ETH dan DAI pada platform yang berbeza (YTD pada 22 April 2020)

Sumber: Loanscan

Kami percaya bahawa pasaran mungkin terus melihat turun naik kadar ini di masa depan, memandangkan cryptocurrency kekal sebagai kelas aset yang tidak stabil berbanding dengan aset konvensional (walaupun minyak telah mencapai Dolar Amerika 0 sebelumnya BTC). Namun, dari perspektif jangka panjang, pasaran dapat menjangkakan turun naik ini secara beransur-ansur, kerana pasaran pinjaman terus matang dan meningkatkan peserta dalam pelaburan crypto.

Melihat ke hadapan

Pasaran kredit crypto telah menjadi salah satu kawasan yang berkembang pesat dalam ruang cryptocurrency. Laporan dari Credmark menunjukkan bahawa keseluruhan industri pinjaman crypto berkembang 52% pada S419, dan hutang aktif meningkat 474% pada tahun 2019.

Pada masa yang sama, penganalisis percaya bahawa prestasi kukuh pasaran saham dapat diteruskan hingga tahun 2020, kerana pelbagai projek blockchain PoS diharapkan dapat melanda pasaran dan pengembangan infrastruktur yang berkaitan dengan pesat.

Kami meramalkan bahawa kadar faedah dan pasaran kredit dapat menjadi penukar permainan untuk ruang cryptocurrency yang lebih luas; kesannya boleh berlaku dalam pelbagai lapisan.

  • Penemuan harga yang lebih baik – Dalam dunia kewangan tradisional, pasaran hutang dan kredit adalah beberapa faktor mikro utama yang mempengaruhi penemuan harga pada sekuriti. Syarikat dengan penarafan kredit yang lebih rendah biasanya hanya dapat menerbitkan bon hasil tinggi, kerana risiko ingkarnya lebih tinggi. Pelabur boleh mempertimbangkan faktor ini dalam memberi penilaian syarikat. Dengan kata lain, maklumat tambahan ini dapat meningkatkan lagi penemuan harga syarikat. Idea yang sama juga boleh dibeli ke ruang crypto. Sekiranya kita mempunyai pasaran kredit dan kadar faedah yang matang dalam mata wang kripto, kadar faedah mungkin dapat memberikan gambaran lengkap kepada para pelabur mengenai harga koin / token.
  • Derivatif kadar faedah – Rumah pertukaran mungkin dapat mengembangkan jenis produk derivatif baru berdasarkan kadar faedah crypto. Produk sedemikian membolehkan peniaga melindung nilai atau mendapat pendedahan kepada risiko dalam protokol PoS dan mungkin dapat membantu para penabung untuk melindungi nilai daripada perubahan kadar faedah.
  • Lengkapkan ruang crypto – Pasaran kredit telah menjadi salah satu elemen terpenting dari sistem kewangan moden, dan masih seperti sekarang. Pasaran kredit canggih dalam kripto mungkin merupakan teka-teki terakhir untuk melengkapkan gambaran kripto, yang dapat menjamin pertumbuhan cryptocurrency di masa depan, tidak kira sebagai kelas aset atau keseluruhan ekosistem.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me